As fusões e aquisições dispararam em 2018; empresas confiantes em negociações em 2019

As fusões e aquisições foram robustas em 2018, com a atividade de negócios no mercado intermediário dos EUA ultrapassando US$ 400 bilhões em 2018, o primeiro ano a atingir esse marco, de acordo com um relatório da PitchBook. Os negociadores fecharam 2.971 transações no middle market (definidas por negócios no valor de US$ 1 bilhão ou menos) com um valor total de negócios de US$ 427,9 bilhões. A atividade representa um aumento de cerca de 15 por cento em volume e valor em relação ao ano anterior. “Um apetite sustentado do mercado por títulos de alto rendimento e empréstimos alavancados levou a um ambiente de financiamento fácil, no qual os negociadores conseguiram obter preços atraentes para o financiamento de negócios”, escreve Wylie Fernyhough, analista de private equity. Numa nota de advertência olhando para o futuro, ele salienta que "as atitudes começaram a mudar no quarto trimestre, à medida que o mercado de empréstimos alavancados - que aumentou de tamanho desde a crise financeira - viu oscilações descendentes nos preços". , com o valor agregado de fusões e aquisições globais anunciadas atingindo o nível mais alto desde 2015, de acordo com informações coletadas pelo Bureau van Dijk, uma empresa da Moody's Analytics. O valor do negócio aumentou 10% em relação ao ano anterior, embora o volume tenha diminuído 7%, de acordo com o relatório da empresa. O ano rendeu uma safra abundante de acordos de aquisição de private equity, descobriu Preqin. A empresa de pesquisa informou que 5.106 negócios de PE foram anunciados em 2018, tornando-o o ano mais ativo que o setor já registrou, conforme medido pelo volume de negócios. A atividade foi construída a partir do recorde anterior de 4.829 negócios anunciados em 2017. O valor total desses negócios aumentou para US$ 456 bilhões – perto dos US$ 460 bilhões vistos em 2015 – com base em dados preliminares. dados, varejo e consumo e saúde. Entre as transações significativas de compradores estratégicos a serem concluídas em 2018 estavam: a compra do fornecedor de software de construção PlanGrid pela Autodesk Inc. (Nasdaq: ADSK); Aquisição da fabricante de salgadinhos Amplify pela Hershey Co. (NYSE: HSY) por US$ 1,6 bilhão; e o acordo de US$ 662 milhões da Stryker para a fabricante de dispositivos médicos Entellus. Do lado do PE, negócios notáveis ​​incluíram a compra da Carlisle FoodService Products pela Jordan Co. por US$ 750 milhões. A CFS fabrica suprimentos, coberturas de mesa, utensílios de cozinha, expositores, recipientes de armazenamento, equipamentos de catering e transporte e sistemas de entrega de refeições para os segmentos de foodservice, hotelaria, saúde e zeladoria. Outro acordo de PE de interesse foi a compra pela HGGC da especialista em patentes RPX por cerca de US$ 555 milhões. A maioria das empresas do mercado intermediário dos EUA afirma estar otimista em relação a fusões e aquisições em 2019, de acordo com uma pesquisa recente. Sessenta e oito por cento das 350 empresas de médio porte dos EUA pesquisadas pelo TD Bank afirmam que planejam se envolver em atividades de fusões e aquisições nos próximos seis a 24 meses, e 85 por cento disseram que não há barreiras à atividade de fusões e aquisições. A pesquisa incluiu empresas que geram entre US$ 50 milhões e US$ 500 milhões em receitas anuais. Pesando em questões macroeconômicas, 71% dos entrevistados disseram que a reforma tributária terá um impacto positivo em seus negócios, enquanto 46% disseram que os aumentos nas taxas de juros terão um impacto negativo. impacto. Os desafios às operações comerciais mais frequentemente citados incluem: concorrência interna, aumentos das taxas de juro, concorrência global e políticas comerciais. “Os executivos do mercado intermédio também estão atentos ao apertado mercado de trabalho”, afirma Chris Giamo, do TD Bank. Em expansão e querem aumentar o pessoal, estão a ter dificuldades em preencher posições qualificadas e não qualificadas, devido a uma taxa de desemprego persistentemente baixa. mede a atividade no mercado intermediário, Fusões e Aquisições analisa transações que atendem a vários requisitos: Os negócios devem ter um valor de aproximadamente US$ 1 bilhão ou menos; devem ser concluídas (e não apenas anunciadas) dentro do prazo designado; a cobertura é global. Estão excluídos dos nossos gráficos: recapitalizações; autopropostas; ofertas de troca; recompras; compras de participações; e transações com compradores ou vendedores não divulgados. Nosso provedor de dados é a Thomson Reuters, que atualiza continuamente seus bancos de dados. Utilizamos os dados disponíveis até o momento. Os dados deste gráfico foram coletados em 16 de janeiro de 2019.